على الصعيد المحلي: في سياق ارتفاع قاعدة الطلب، أصبح التخفيف من القيود على الحدود أمرا بالغ الأهمية، ومن المتوقع أن يطلق المشروع الموزَّع المتعلق بالانحراف الجنوبي وخطوط الطاقة الجديدة، مساحات أكبر من الطائرات، ومن المتوقع أن يظل مستوى التحميل 240 إلى 250 جيغاواط على مدار العام. الولايات المتحدة: لا يزال من المتوقع تحقيق معدل نمو يتراوح بين 15 و 20 في المائة على مدار السنة من حيث وتيرة تقدم المشروع، غير أن هناك قدرا كبيرا من عدم اليقين على صعيد السياسة العامة، حيث يمثل احتمال بدء التحقيق المضاد المزدوج أكبر عائق منذ نهاية فترة الإعفاء الجمركي في جنوب شرق آسيا في حزيران/يونيه. وقد دخلت الأسواق الأوروبية الأخرى في ما وراء البحار مرحلة تجديد المخزونات منذ بداية العام، ومن المتوقع أن تكون أسواق آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط، مرونة في الطلب، وأن تحقق زيادة تتراوح بين 20 و 30 في المائة على مدار السنة.

العرض:

وفي بداية 2344، بدأت سلسلة الإنتاج في فائض كامل، مع ضغط على سلاسل الإنتاج، واندلعت مشكلة المخزون منذ بداية العام، وانخفضت الأسعار بسرعة، مما أدى إلى انخفاض كبير في التكاليف النقدية، وتباطأت وتيرة التوسع في الصناعة بشكل كبير، وتوقفت طاقة المخزون العالية التكلفة بشكل تدريجي، وتوقفت بعض المشاريع المخططة. وفيما يتعلق بأداء الشركات المسجلة في البورصة، بدأ تشغيل 23Q4 في حالة عجز عامة، وازدادت الخسائر التشغيلية 24Q1 بشكل أكبر، ولا يزال ضغط الربح 24Q2 مرتفعاً نسبياً، ولا يمكن استدامة سلسلة كاملة من الخسائر لفترات طويلة، ومن المتوقع أن تظهر مؤشرات على خلال العام.

توصيات الاستثمار:

الاتجاه الأول: أنماط العرض والطلب القصيرة الأجل: وانخفضت أسعار المكونات انخفاضا كبيرا، مع بقاء العرض الجديد عند مستوى يتراوح بين 0.85 و 0.9 يوان/ث، وهو ما يزيد عن 50 في المائة في أوائل عام 23، مما أدى إلى زيادة اقتصادية في الآلات، وسيشهد الطلب على المكونات (ولا سيما الأسواق المرنة في الخارج) نموا كبيرا، ويتوقع أن يصل مستوى الإنتاج الشهري للمكونات إلى 65GW استنادا إلى موازنة العرض والطلب، مع تفضيل الزجاج الفولطاضوئية الموصى به، على أساس ارتفاع الطلب، لإيجاد حلقة مرنة من حيث السعر/الربح، مع وجود مساحة أكبر للربح.

الاتجاه الثاني: التخفيض المتوسط الأجل للتكديس التكنولوجي: عندما يكون الانخفاض مقترحاً مهماً في سلسلة الفولطاضوئية في ظل منافسة شديدة على الأسعار، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الفضة، التي ستكون ذات أولوية، يوصى بالتركيز على الاتجاه التقني 0BB والإسراع في تصديق جهات تصنيع المكونات على الاستقرار، ومن المتوقع أن تبدأ عملية الاستيراد في النصف الثاني من السنة ؛ وبالإضافة إلى ذلك، يوصى بالتركيز على التعجيل بالبحث والتطوير في مجال تكنولوجيا الطلاء بالنحاس فيما يتعلق بالعقيدات المتغايرة (أكياس النحاس بالفضة).

الاتجاه الثالث: الأبعاد الطويلة الأجل لنقطة الانعطاف: دخلت بسبب سلسلة حيرة، مما يجعل صناعة 24 عاما منتهاه، الاتفاق في الخلافات يعزى، إلى حد كبير، إلى نقطة اللاعودة متى ستحدث أن سلسلة في نيسان/أبريل إلى حالة خسائر التدفقات النقدية، رقاقة من السليكون لا يهبط السعر القياسي النظري، انتعشت أسعار -أيار/مايو -حزيران/يونيه ينتظر منها بشرت منتهاه إشارة، لن نستثني، في إشارة قد شجعت الأسعار في الأجل القصير، مع الإشارة إلى أن مخاطر السياسة العامة التي تفرضها الولايات المتحدة على بدء التحقيقات الثنائية المضادة في أربعة بلدان في جنوب شرق آسيا من شأنها أن تحد من الصادرات إلى الولايات المتحدة، مع احتمال انخفاض آخر في الربحية المجمعة لجهات تصنيع المكونات. محرر/شو