في حين أن الطلب العالمي على الألومنيوم لا يزال ينمو بشكل معتدل ، البوكسيت سلسلة التوريد قد تم الضغط على عدة جبهات في وقت واحد . حصار مضيق هرمز قد انخفض واردات الإمارات العربية المتحدة بنسبة 70 في المائة ، في حين أن الصين والهند هي الاستيلاء على السلع في الاتجاه المعاكس . ظاهريا ، هو انقطاع مؤقت في طرق النقل ، في الواقع ، على المدى الطويل لعبة حول تسعير المواد الخام هو تسريع .

الإمارات العربية المتحدة الهند

الإشارات البحرية تظهر البيانات أنه في آذار / مارس 2026 لم يكن هناك طن من البوكسيت المتجهة إلى الإمارات العربية المتحدة ، في نيسان / أبريل فقط إلى 126 ألف طن ، بانخفاض أكثر من 71 في المائة في العام على اساس سنوى ، حصة العالم من 3 ٪ إلى 0.6 في المائة . دولة الإمارات العربية المتحدة ، في العالم ثاني أكبر مستلم البوكسيت ، هو تقريبا فارغة .

الأكثر فائدة مباشرة هي الهند ، في الربع الأول من عام 2026 ، استيراد 2.5 مليون طن من البوكسيت ، بزيادة قدرها 285 في المائة على اساس سنوى ، في نيسان / أبريل 781 مليون طن على اساس سنوى بزيادة 24 في المائة . هذه ليست قصيرة الأجل المراجحة ، ولكن الافراج عن قدرة مجموعة فيدانتا والألومنيوم الهندي لتوسيع مصافي الألومينا لسنوات عديدة ، والطلب الهيكلي لن تختفي بسبب الملاحة عبر المضيق .

الصين والهند

باعتبارها أكبر مستورد ، واردات الصين من البوكسيت بلغت 23 مليون طن في نيسان / أبريل ، بزيادة 24 في المائة عن العام السابق ، وتوفير أساس متين للطلب العالمي . الطلب العالمي على الألومنيوم من المتوقع أن ينمو ما يقرب من 2 في المائة في عام 2026 ، مع اثنين من المحركات الرئيسية في الصين والهند في وقت واحد ، البوكسيت التوقعات عموما متفائل . ولكن هناك اثنين من المتغيرات في التفاؤل : أولا ، عندما رفع الحصار عن مضيق هرمز لا يزال غير مؤكد ، فإن تكلفة النقل في الخليج العربي استمرت في الارتفاع . والثاني هو أن غينيا تتحرك من جانب العرض السلبي إلى جانب التسعير النشط .

رأس السفينة تحمل السوق

وقد بدأت غينيا في خفض صادراتها منذ نيسان / أبريل ، مما يشير إلى أنها تنظر في وضع حد أقصى لتصدير 150 مليون طن بحلول عام 2026 ، أي أقل من 178 مليون طن بحلول عام 2025 . مرة واحدة ، وسوف الافراج عن حوالي 46 نقطة ناقلات البضائع السائبة ، أثر مباشر على أداء قوي في عام 2026 في سوق البضائع السائبة الجافة .

غينيا المنطق هو واضح : ارتفاع تكاليف الشحن قد تقلص أرباح المنتجين ، إذا كان السعر غير محدود لا يمكن أن ترتفع ، بدلا من تقلص العرض بنشاط لدعم الأسعار . وزارة التعدين قد أوضحت أنه إذا كان حجم الصادرات لم تنخفض بشكل ملحوظ ، فإن الأسعار لم ترتفع ، سيتم فرض ضوابط أكثر صرامة .

سطح البوكسيت في السوق هو خط النقل ، وانخفاض مستوى المنطق هو التسعير . نمو الطلب في الصين والهند كانت ثابتة ، ولكن غينيا سياسة التصدير كان أكبر من عدم اليقين في النصف الثاني من عام 2026 . شركات الشحن والتجار ، ما يهم حقا هو ليس عندما مضيق هرمز للملاحة ، ولكن عندما خط كوناكري الأحمر سقف الصادرات Editor/Cheng Liting